facebook pixel

Τεσσερα χρονια μετα...

Η Ελλάδα επιστρέφει στις αγορές

Το υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε νωρίς το απόγευμα ότι η Ελλάδα έδωσε εντολή σε διεθνείς τράπεζες για επικείμενη πενταετή ομολογιακή έκδοση «αναφοράς - benchmarking» σε ευρώ και υπό το αγγλικό δίκαιο.

Σύμφωνα με πληροφορίες το ποσό της έκδοσης θα ανέρχεται σε τουλάχιστον 2 δισ. ευρώ. Η διαδικασία αναμένεται να ξεκινήσει αύριο στο Λονδίνο όπου οι δύο ανάδοχες τράπεζες η J P Morgan και η Deutsche Bank θα ανακοινώσουν το άνοιγμα του βιβλίου των προσφορών. Η διάρκεια της διαδικασίας θα εξαρτηθεί από την προσέλευση των επενδυτών. 

Εφόσον το ποσό της έκδοσης υπερκαλυφθεί σε σημαντικό βαθμό, είναι πιθανόν το βιβλίο να κλείσει εντός της ημέρας, οπότε και θα ανακοινωθούν τα οριστικά αποτελέσματα της δημοπρασίας. 

Στόχος είναι το μέσο σταθμικό επίπεδο του επιτοκίου να διαμορφωθεί σε όσο το δυνατόν πιο χαμηλά επίπεδα. Κατά προτεραιότητα θα ικανοποιηθούν οι προσφορές των επενδυτών που συνοδεύονται από το χαμηλότερο επιτόκιο. 

Εφόσον η έκδοση υπερκαλυφθεί με επιτόκιο που θα θεωρείται συμφέρον για το Ελληνικό Δημόσιο είναι πιθανόν το ποσό που θα αντληθεί από τις αγορές να ξεπεράσει τα 2 δισ. ευρώ, αγγίζοντας τα 3 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με τις πρώτες εκτιμήσεις αναλυτών η απόδοση των πενταετών ομολόγων θα κυμαίνεται στο 5% με 5,25%. 

Η έξοδος στις αγορές η οποία προετοιμαζόταν μεθοδικά τις τελευταίες ημέρες, πραγματοποιείται σε μία χρονική συγκυρία όπου το κλίμα στις διεθνείς αγορές είναι ιδιαίτερα θετικό για τα ελληνικά ομόλογα και τις μετοχές. 
Είναι ενδεικτικό ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου στη δευτερογενή αγορά έχει υποχωρήσει στο 6,1%, στα χαμηλότερα επίπεδα δηλαδή των τελευταίων τεσσάρων ετών. 

Η επιλογή του «timing», σε μια εποχή πολιτικής δοκιμασίας από την υπόθεση Μπαλτάκου, φαίνεται να υπαγορεύεται από το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον για ελληνικά ομόλογα που παρουσιάζεται τον τελευταίο καιρό, με κορύφωση το διάστημα μετά την πρόσφατη συμφωνία με την τρόικα. Tο αυξημένο ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών αποτυπώθηκε ep;ishw στην πρόσφατη επιτυχή αύξηση κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς και της Alpha Bank.  

Τροχιοδεικτική της επιτυχίας θεωρήθηκε η έκδοση εντόκων γραμματίων εξάμηνης διάρκειας, που έκανε χθες Τρίτη ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, εξασφαλίζοντας 1,3 δισ. ευρώ με επιτόκιο 3,01%, το χαμηλότερο επιτόκιο με το οποίο έχει δανειστεί η Ελλάδα από το 2009. 

Στο Pathfinder.gr χρησιμοποιούμε Cookies σε μια σειρά από λειτουργίες που ενισχύουν την εμπειρία σας στο site μας. Μάθε περισσότερα

Αποδοχή